博晖立异(300318)：国内人体微量元素检测领军者

  公司是国内人体微量元素检测职业领军企业。企业成立于2001年,首要是做临床查验快速检测技能的研制及使用产品的开发、出产和出售。现在产品首要为人体微量元素查验测验仪器和试剂,仪器和试剂市场占有率分别为59%、48%,均为业界榜首。

  公司业绩坚持稳定增加,检测验剂是公司首要赢利来历。2009~2011年,公司收入从6358万增加到9812万,复合增速24.23%;净赢利从2591万元增加到4478万元,复合增速31.46%。检测验剂是公司首要的赢利来历,2011年检测验剂贡献了公司85%的赢利。

  募投资金大多数都用在添加产能。公司本次拟揭露发行2560万股,征集资金大多数都用在公司归纳研制基地项目,新增微量元素查验测验仪器产能200台/年,检测验剂560万支/年,免疫荧光分析仪500台/年,轮状病毒肠道腺病毒联合检测验剂盒500万支/年。估计募投项目将在2013年下半年建成,项目建成后将有用处理公司产能瓶颈。

  合理询价区间为11.40~12.54元。估计公司12-14年净赢利分别为5802万、7007万、8620万,同比增加29.6%、20.8%和23.0%,对应EPS分别为0.57元、0.68元、0.84元,依照12年20-22倍的市盈率,合理询价区间为11.40~12.54元。